بررسی توان پی شبینی مدل زاوگین و رویکرد ارزشیابی نسبی جهت ارزیابی ورشکستگی شرکت ها

نویسندگان
چکیده

ورشکستگی شرکتها یکی از راههایی است که منجر به هدر رفتن منابع و عدم بهرهگیری از فرصتهای سرمایه گذاری می شود . ما در این تحقیق به بررسی توان پیش بینیمدل زاوگین در ارزیابی ورشکستگی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهرانو بررسی رابطه همبستگی بین احتمال ورشکستگی و نسبتهای رویکرد ارزشیابی نسبی (p/eو p/cfو p/bvو p/s) پرداختیم؛ در نهایت مدل زاوگین را با استفاده از نسبت های رویکرد ارزشیابی نسبی برازش نمودیم . جهت انجام تحقیق یک دوره 5 ساله (از سال 1385-1381) مد نظر بود، که از داده های سال 85 به عنوان داده های شاهد استفاده شد  و جامعه مورد بررسی، شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بود . بدلیلاینکه مدل زاوگین بر اساس محیط فعالیت و ساختار اقتصادی شرکتهای خارجی تدوینشده بود، با استفاده از شرکتهای موجود در جامعه آماری (شامل 879 مشاهده ) تعدیلاتانجام شد تا مدل با محیط شرکتهای ایرانی سازگار شود . از بین 7 متغیر مدل زاوگین درنهایت 4 متغیر که اثر معنی داری بر تفکیک بین دو گروه ورشکسته و غیر ورشکستهداشتند، انتخاب و مدل به وسیله آنها برازش شد . پس از انجام بررسی هایی مبنی برمناسب بودن مدل برازش شده، به منظور بررسی توانایی و کارایی مدل با استفاده از داده  های خارج از مدل، مدل برازش شده با داده های سال 85 ش امل 119 شرکت مورد بررسیقرار گرفت . پس از اطمینان از صحت مدل، رابطه بین احتمال ورشکستگی و نسبتهایرویکرد ارزشیابی نسبی مورد آزمون قرار گرفت . نتایج بررسی نشان داد که رابطه معنیداری بین احتمال ورشکستگی و رویکرد ارزشیابی نسبی وجود دارد . در نهایت مدلزاوگین با استفاده از نسبتهای رویکرد ارزشیابی نسبی برازش شد، که نتایج نشان دهنده بالا رفتن دقت مدل در صورت بکارگیری نسبت p/s به همراه نسبتهای مدل زاوگین می باشد

برای دانلود باید عضویت طلایی داشته باشید

برای دانلود متن کامل این مقاله و بیش از 32 میلیون مقاله دیگر ابتدا ثبت نام کنید

اگر عضو سایت هستید لطفا وارد حساب کاربری خود شوید

منابع مشابه

بررسی کاربرد مدل زاوگین جهت ارزیابی تداوم فعالیت و رتبه بندی شرکت ها در شرایط محیطی ایران

شرکت ها با درجات مختلفی از قدرت تداوم فعالیت در بازار حضور داشته و فعالیتمی کنند. در اینجا برای رتبه بندی شرکت ها بر اساس قدرت نسبی تداوم فعالیت شان وتبدیل متغیر کیفی تداوم فعالیت به متغیر کمی تأثیر عوامل و پارامترهای متعددی را که برمیزان قدرت نسبی تداوم فعالیت شرکتها اثر می گذارند، در قالب مدل هایی در نظر گرفته وعملکردشان مورد ارزیابی قرار می گیرد. یکی از این مدل ها، مدل احتمال شرطی (لجیت ) ار...

متن کامل

بررسی نقش حسابداری محافظه کارانه درکاهش خطر ورشکستگی شرکت (شواهدی از بازار سرمایه ایران بر اساس مدل ورشکستگی زاوگین)

این پژوهش روابط موجود میان حسابداری محافظه کارانه و ریسک ورشکستگی را مورد بررسی قرار می دهدکه محافظه کاری سبب افزایش اموال و پول نقد می گردد و ورشکستگی از شرایطی که در آن پول نقد به میزانکافی وجود ندارد، تبعیت می کند، بنابراین تئوری حسابداری حاکی از وجود رابطه بین ایندو مقوله است . در اینتحقیق از طبقه بندی محافظه کاری مشروط و نامشروط و از مدل پیش بینی ورشکستگی زاوگین که طیفی ازاحتمال ورشکستگی ر...

متن کامل

بررسی کاربرد مدل زاوگین جهت ارزیابی تداوم فعالیت و رتبه بندی شرکت ها در شرایط محیطی ایران

شرکت ها با درجات مختلفی از قدرت تداوم فعالیت در بازار حضور داشته و فعالیتمی کنند. در اینجا برای رتبه بندی شرکت ها بر اساس قدرت نسبی تداوم فعالیت شان وتبدیل متغیر کیفی تداوم فعالیت به متغیر کمی تأثیر عوامل و پارامترهای متعددی را که برمیزان قدرت نسبی تداوم فعالیت شرکتها اثر می گذارند، در قالب مدل هایی در نظر گرفته وعملکردشان مورد ارزیابی قرار می گیرد. یکی از این مدل ها، مدل احتمال شرطی (لجیت ) ار...

متن کامل

بررسی نقش حسابداری محافظه کارانه درکاهش خطر ورشکستگی شرکت (شواهدی از بازار سرمایه ایران بر اساس مدل ورشکستگی زاوگین)

این پژوهش روابط موجود میان حسابداری محافظه کارانه و ریسک ورشکستگی را مورد بررسی قرار می دهدکه محافظه کاری سبب افزایش اموال و پول نقد می گردد و ورشکستگی از شرایطی که در آن پول نقد به میزانکافی وجود ندارد، تبعیت می کند، بنابراین تئوری حسابداری حاکی از وجود رابطه بین ایندو مقوله است . در اینتحقیق از طبقه بندی محافظه کاری مشروط و نامشروط و از مدل پیش بینی ورشکستگی زاوگین که طیفی ازاحتمال ورشکستگی ر...

متن کامل

ارزیابی مدل بلز در پی شبینی دمای عمق لایه آسفالتی در شرایط دمای گرم

در ارزیابی سازه ای روسازی آسفالتی با استفاده از دستگاه FWD ، دمای عمق لایه آسفالتی هنگام آزمای‍‍‍ش اندازه گی‍‍‍ری می شود تا تحلیل داد ههای افت و خیز، با استفاده از ضرایب اصلاحی در دمای مرجع انجام شود. علاوه بر اندازه گیری مستقیم دما در هنگام آزمایش رو شهایی نیز برای پی شبینی دمای عمق لایه آسفالتی توسعه یافته اند که متداول ترین آنها گراف آشتو و مدل بلز میباشند. در این تحقیق، ارزیابی مدل بلز در پ...

متن کامل

منابع من

با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید


عنوان ژورنال:
دانش مالی تحلیل اوراق بهادار

جلد ۱، شماره شماره ۳(پیاپی ۳)، صفحات ۱۰۷-۱۳۵

میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com

copyright © 2015-2023